1．噪声交易
在学术上，噪声交易被定义为交易者在缺乏正确信息的情况下密集的买卖行为。由于这些交易缺乏信息或者信息有偏误，所以不会真正长期地影响资产价格的基础。
市场中与噪声交易者相对的是知情交易者。他们在掌握了所投资对象信息的情况下进行投资，但是为了使利益最大化，他们也会想方设法隐藏自己的交易行为。特别是具有大量资金的交易者，一定会设法避免在自己完全进入或退出前就开始影响市场的趋势，这一行为造成的结果恰恰更接近噪声交易——大量交易发生了，却没有影响市场的趋势。
当市场在酝酿反弹的时候，总有一部分人由于各种可能的原因先知先觉，抢先行动。他们在成功做到不影响趋势的同时，却令市场中噪声交易增加了。在这种情况下，市场中看似无意义的噪声其实包含了大量关于股票价格的信息——市场在蠢蠢欲动。
2．利用噪声交易指数择时
由于市场噪音通常是由大量无正确信息的交易者随机地交易造成的，在没有外部冲击的情况下，一般都是比较稳定的，如果市场噪声交易突然扩大，很可能是知情交易者在偷偷进行交易。
利用噪声交易指数可以设计一些交易策略。下面是一个简单交易策略的例子，该策略只考虑大盘的走势及噪声交易规模，不考虑如成交量等其他因素。
（1）进入策略：市场较上周下跌，最近五日平均噪声交易规模比五日之前的连续5 日平均噪声交易规模显著增大。
（2）退出策略：市场较上周上涨，最近五日平均噪声交易规模比五日之前的连续5 日平均噪声交易规模显著增大。
（3）止盈/止损策略：某交易日收盘价相对于进入后的高点下跌幅度超过一定程度。