美国通胀上行，美股和币圈下行，熊来了。在熊市中投资以太坊期权，投资者该用什么策略：
1.熊市看跌期权价差策略（Bear Put Spread）
这是一种在预期某资产价格将下跌时使用的期权策略，涉及同时买入和卖出不同执行价格的看跌期权。
• 策略原理：
• 买入高执行价格的看跌期权（长仓）：投资者购买高执行价格的看跌期权，支付权利金，期望资产价格下跌。
• 卖出低执行价格的看跌期权（短仓）：同时，投资者卖出低执行价格的看跌期权，收取权利金，以降低成本。
• 盈亏特点：
• 最大收益：当资产价格在到期时低于较低执行价格时，收益为两个执行价格之差减去净支付的权利金。
• 最大亏损：当资产价格在到期时高于较高执行价格时，亏损为净支付的权利金。
• 盈亏平衡点：高执行价格减去净支付的权利金。
• 适用场景：预期市场价格将下跌，但认为下跌有限，或者已经买入了看跌期权，想降低买入看跌期权的成本。
2.做空合成期货策略
该策略通过买入一个认沽期权的同时卖出一个认购期权，两个期权具有相同合约标的和相同到期日，可以是相同或者不同的行权价。
• 策略原理：预测市场是熊市看跌行情，比单纯买入认沽期权更加看空，还能节省权利金成本。
• 具体操作：
• 卖出实值认购期权，并用得到的权利金买入相同行权价的虚值认沽期权。
• 卖出平值认购期权，并用得到的权利金买入相同行权价的平值认沽期权。
• 卖出虚值认购期权，并用得到的权利金买入相同行权价的实值认沽期权。
• 风险特点：该策略具备时间损耗和毫无上行保护的特点，盈亏平衡点也在价外或价内。
3.风险控制
无论采用何种策略，风险控制都是至关重要的。投资者应明确自身能够承担的最大潜在亏损，并根据自身的风险承受能力和市场预期来设置订单。
• 买入期权：购买期权的最大亏损限定为支付的期权金（Premium），这使得风险可控，适合风险厌恶型投资者。
• 卖出期权：卖出期权的风险则相对较高，可能面临无限亏损的风险，特别是裸卖出看涨期权。因此，卖出期权需要充足的保证金（Margin）作为担保，以应对潜在的市场波动。
在熊市中投资以太坊期权，投资者需要密切关注市场动态，合理运用策略，谨慎控制风险，以实现资产的保值增值。
1.熊市看跌期权价差策略（Bear Put Spread）
这是一种在预期某资产价格将下跌时使用的期权策略，涉及同时买入和卖出不同执行价格的看跌期权。
• 策略原理：
• 买入高执行价格的看跌期权（长仓）：投资者购买高执行价格的看跌期权，支付权利金，期望资产价格下跌。
• 卖出低执行价格的看跌期权（短仓）：同时，投资者卖出低执行价格的看跌期权，收取权利金，以降低成本。
• 盈亏特点：
• 最大收益：当资产价格在到期时低于较低执行价格时，收益为两个执行价格之差减去净支付的权利金。
• 最大亏损：当资产价格在到期时高于较高执行价格时，亏损为净支付的权利金。
• 盈亏平衡点：高执行价格减去净支付的权利金。
• 适用场景：预期市场价格将下跌，但认为下跌有限，或者已经买入了看跌期权，想降低买入看跌期权的成本。
2.做空合成期货策略
该策略通过买入一个认沽期权的同时卖出一个认购期权，两个期权具有相同合约标的和相同到期日，可以是相同或者不同的行权价。
• 策略原理：预测市场是熊市看跌行情，比单纯买入认沽期权更加看空，还能节省权利金成本。
• 具体操作：
• 卖出实值认购期权，并用得到的权利金买入相同行权价的虚值认沽期权。
• 卖出平值认购期权，并用得到的权利金买入相同行权价的平值认沽期权。
• 卖出虚值认购期权，并用得到的权利金买入相同行权价的实值认沽期权。
• 风险特点：该策略具备时间损耗和毫无上行保护的特点，盈亏平衡点也在价外或价内。
3.风险控制
无论采用何种策略，风险控制都是至关重要的。投资者应明确自身能够承担的最大潜在亏损，并根据自身的风险承受能力和市场预期来设置订单。
• 买入期权：购买期权的最大亏损限定为支付的期权金（Premium），这使得风险可控，适合风险厌恶型投资者。
• 卖出期权：卖出期权的风险则相对较高，可能面临无限亏损的风险，特别是裸卖出看涨期权。因此，卖出期权需要充足的保证金（Margin）作为担保，以应对潜在的市场波动。
在熊市中投资以太坊期权，投资者需要密切关注市场动态，合理运用策略，谨慎控制风险，以实现资产的保值增值。
